A Securities and Exchange Commission (SEC) é o órgão máximo dos Estados Unidos que regula o mercado de valores mobiliários e protege os investidores de diversas fraudes e riscos.
Foi formada em 6 de junho de 1934 para combater os efeitos nocivos da quebra de Wall Street de 1929. A SEC foi criada sob o Securities Act de 1933 e o Securities Exchange Act de 1934.
As principais responsabilidades da SEC são
- Educar e proteger os investidores
- Facilitar a formação de capital
- Aplicar leis de valores mobiliários federais
- Regular o mercado de valores mobiliários
- Fornecer dados sobre consultores de investimentos registrados, consultores de relatórios isentos e corretores ativos.
O funcionamento da SEC é monitorado por cinco comissários, um deles atua como presidente, eleito pelo Senado dos EUA e nomeado pelo Presidente dos EUA.
O atual presidente da SEC é Gary Gensler. Hester M. Peirce, Caroline A. Crenshaw, Mark T. Uyeda e Jaime Lizárraga são os outros comissários atualmente responsáveis pela comissão.
Como funciona?
A SEC cuida de suas responsabilidades com a ajuda de diversas divisões designadas para desempenhar funções especiais. A SEC tem seis divisões que cuidam de diversas responsabilidades. Eles são explicados abaixo.
- Finanças Corporativas: O financiamento corporativo visa informar os investidores, fornecendo-lhes informações sobre as tendências do mercado e diversas regras estabelecidas de tempos em tempos. Também auxilia as empresas na interpretação das leis e regras da comissão. Erik Gerding é o atual diretor da divisão de Finanças Corporativas.
- Análise Econômica e de Risco: A divisão de análise econômica e de risco da SEC atua como um grupo de reflexão que participa na formação de políticas, na elaboração de regras, na aplicação e na análise. Fornece análises de alta qualidade dos diversos dados relativos à situação económica do país. A atual diretora desta divisão é Jessica Wachter.
- Aplicação: A divisão de fiscalização supervisiona a aplicação de várias regras e leis da SEC. Também conduz investigações sobre possíveis violações e toma medidas contra os infratores. O atual diretor da divisão de fiscalização é Gurbir S. Grewal.
- Exames: A divisão de exames é o órgão máximo que conduz o Programa de Exames Nacionais. Também formula estratégias para melhorar a conformidade, mitigar fraudes, monitorar riscos e informar políticas. Richard R. Best é o atual diretor da divisão de exames.
- Gestão de Investimentos: A divisão de gestão de investimentos está encarregada de fazer cumprir as a Lei de Empresas de Investimento de 1940 e a Lei de Consultores de Investimento de 1940. Esta divisão também desenvolve a política regulatória para fundos mútuos, incluindo fundos do mercado monetário, fundos fechados, empresas de desenvolvimento de negócios, fundos de investimento unitários, produtos de seguros variáveis e fundos negociados em bolsa . Natasha Vij Greiner é a atual diretora da divisão de gestão de investimentos.
- Negociação e Mercados: A divisão de negociação e mercados define os padrões do mercado de valores mobiliários e regulamenta corretoras, organizações autorreguladoras, como bolsas de valores, o setor financeiro Regulatório Autoridade (FINRA), e agências de compensação e agentes de transferência.
O processo legislativo da SEC
A SEC segue um processo bem definido de elaboração de leis. O primeiro passo no elaboração de leis processo é a liberação do conceito. A divulgação do conceito é seguida pela formulação de uma proposta detalhada. O conceito e a proposta são então submetidos à revisão pública e as opiniões do público são levadas em consideração na finalização das regras.
Uma reunião é conduzida pelos delegados relevantes da comissão. As diversas sugestões são postas em votação, sendo as leis finais formuladas com o consentimento da maioria dos associados.
Quais ações a SEC Assumir a detecção de violações de regras?
A SEC não tem permissão para iniciar processos criminais contra os infratores. Só pode iniciar ações cíveis perante o tribunal federal ou um juiz administrativo. A SEC toma as seguintes ações em casos civis.
- Liminares: Uma liminar é uma ordem judicial que instrui as partes interessadas a interromper as atividades atuais, neste caso a violação da lei. Os infratores serão punidos com multa ou prisão por suposta violação da liminar.
- Penalidades monetárias e devolução de lucros obtidos ilicitamente: A SEC tem autoridade para impor ordens para cessar as atividades das organizações, cancelar ou suspender registros, impor penalidades monetárias e cessar os lucros obtidos por meios ilegais.
O resultado final
A Securities and Exchange Commission (SEC) desempenha, portanto, um importante papel regulador no mercado de valores mobiliários dos Estados Unidos.
É um órgão independente nomeado pelo Senado dos EUA. Portanto, tem imensas responsabilidades na gestão do mercado e é fundamental para o bom funcionamento do mercado de valores mobiliários dos Estados Unidos.
