Securities and Exchange Commission (SEC) er topporganet i USA som regulerer sikkerhetsmarkedet og beskytter investorer mot ulike svindel og risikoer.
Det ble dannet 6. juni 1934 for å motvirke de negative virkningene av Wall Street Crash i 1929. SEC ble opprettet under Securities Act av 1933 og Securities Exchange Act av 1934.
Hovedoppgavene til SEC er
- Utdanne og beskytte investorer
- Tilrettelegge for kapitaldannelse
- Håndheve føderale verdipapirlover
- Reguler verdipapirmarkedet
- Oppgi data om registrerte investeringsrådgivere, unntatte rapporteringsrådgivere og aktive meglerforhandlere.
Arbeidet til SEC overvåkes av fem kommisjonærer, en av dem fungerer som leder, valgt av det amerikanske senatet og utnevnt av den amerikanske presidenten.
Den nåværende styrelederen for SEC er Gary Gensler. Hester M. Peirce, Caroline A. Crenshaw, Mark T. Uyeda og Jaime Lizárraga er de andre kommisjonærene som for tiden har ansvaret for kommisjonen.
Hvordan virker det?
SEC tar seg av sitt ansvar ved hjelp av ulike divisjoner utpekt til å utføre spesielle funksjoner.
SEC har seks divisjoner som håndterer ulike ansvarsområder. De er forklart nedenfor.
Selskapsfinansiering
Corporation finance har som mål å informere investorer ved å gi dem informasjon om markedstrender og ulike regler som dannes fra tid til annen.
Den hjelper også selskaper ved å tolke kommisjonens lover og regler. Erik Gerding er nåværende direktør for Corporation Finance-divisjonen.
Økonomisk og risikoanalyse
Den økonomiske og risikoanalyseavdelingen til SEC fungerer som en tenketank som deltar i politikkutforming, regelutforming, håndhevelse og undersøkelse.
Det gir høykvalitetsanalyse av de ulike dataene som er knyttet til de økonomiske situasjonene i landet. Den nåværende direktøren for denne divisjonen er Jessica Wachter.
Håndhevelse
Håndhevingsavdelingen fører tilsyn med håndhevelsen av ulike regler og lover i SEC. Den gjennomfører også undersøkelser av potensielle brudd og iverksetter tiltak mot overtrederne.
Den nåværende direktøren for håndhevingsavdelingen er Gurbir S. Grewal.
Eksamener
Eksamensavdelingen er det øverste organet som gjennomfører det nasjonale eksamensprogrammet. Den formulerer også strategier for å forbedre overholdelse, redusere svindel, overvåke risikoer og informere om retningslinjer.
Richard R. Best er nåværende direktør for eksamensavdelingen.
Kapitalforvaltning
Divisjonen for investeringsforvaltning har i oppgave å håndheve investeringsselskapsloven av 1940 og investeringsrådgiverloven av 1940.
Denne avdelingen utvikler også regulatoriske retningslinjer for verdipapirfond, inkludert pengemarkedsfond, lukkede fond, forretningsutviklingsselskaper, investeringsfond, variable forsikringsprodukter og børshandlede fond.
Natasha Vij Greiner er nåværende direktør for investeringsforvaltningsdivisjonen.
Handel og markeder
Handels- og markedsdivisjonen setter standardene for sikkerhetsmarkedet og regulerer meglerforhandlere, selvregulerende organisasjoner som børser, Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) og clearingbyråer og overføringsagenter.
Lovgivningsprosessen til SEC
SEC følger en veldefinert prosess for lovarbeid. Det første trinnet i lovgivningsprosessen er konseptutgivelse.
Konseptutgivelsen følges av utformingen av et detaljert forslag. Konseptet og forslaget blir deretter gjenstand for offentlig gjennomgang og publikums meninger tas i betraktning under ferdigstillelse av reglene.
Et møte gjennomføres av de relevante delegatene fra kommisjonen. De ulike forslagene går til avstemning, og sluttlovene utformes med samtykke fra flertallet av medlemmene.
Hvilke handlinger gjør SEC for å oppdage regelbrudd?
SEC har ikke tillatelse til å innlede straffesak mot overtrederne. Den kan bare innlede sivile søksmål for den føderale domstolen eller en administrativ dommer. SEC tar følgende handlinger i sivile saker.
Påbud
En forføyning er en rettskjennelse som instruerer de berørte partene om å stoppe den nåværende aktiviteten, i dette tilfellet brudd på loven.
Overtrederne vil bli straffet med bot eller fengsel for påstått brudd på påbudet.
Pengemessige straffer og tilbakeføring av ulovlig opptjent fortjeneste
SEC har myndighet til å pålegge ordre om å stanse virksomheten til organisasjonene, kansellere eller suspendere registreringer, ilegge pengestraff og stanse overskuddet som er oppnådd på ulovlige måter.
Bunnlinjen
Securities and Exchange Commission (SEC) spiller dermed en viktig regulatorisk rolle i verdipapirmarkedet i USA.
Det er et uavhengig organ utnevnt av det amerikanske senatet. Derfor har den et enormt ansvar for å administrere markedet og er avgjørende for at verdipapirmarkedet i USA skal fungere smidig.
