La Securities and Exchange Commission (SEC) est l’organisme suprême des États-Unis qui réglemente le marché des valeurs mobilières et protège les investisseurs contre diverses fraudes et risques.
Elle a été créée le 6 juin 1934 pour contrer les effets néfastes du krach de Wall Street de 1929. La SEC a été créée en vertu du Securities Act de 1933 et du Securities Exchange Act de 1934.
Les principales responsabilités de la SEC sont
- Éduquer et protéger les investisseurs
- Faciliter la formation de capital
- Appliquer les lois fédérales sur les valeurs mobilières
- Réguler le marché des valeurs mobilières
- Fournissez des données sur les conseillers en investissement enregistrés, les conseillers déclarants exemptés et les courtiers actifs.
Le fonctionnement de la SEC est surveillé par cinq commissaires, dont l’un fait fonction de président, élu par le Sénat américain et nommé par le président américain. L’actuel président de la SEC est Gary Gensler.
Hester M. Peirce, Caroline A. Crenshaw, Mark T. Uyeda et Jaime Lizarraga sont les autres commissaires actuellement en charge de la commission.
Comment ça marche?
SEC assume ses responsabilités avec l’aide de diverses divisions désignées pour remplir des fonctions spéciales. SEC compte six divisions qui assument diverses responsabilités. Ils sont expliqués ci-dessous.
1️⃣Financement de la société
Le financement des entreprises vise à informer les investisseurs en leur fournissant des informations sur les tendances du marché et les diverses règles formées de temps à autre.
Elle aide également les entreprises en interprétant les lois et les règles de la commission. EriK Gerding est l’actuelle directrice de la division Corporation Finance.
2️⃣Analyse économique et des risques
La division d’analyse économique et des risques de la SEC agit comme un groupe de réflexion qui participe à l’élaboration des politiques, à l’élaboration des règles, à leur application et à leur examen.
Il fournit une analyse de haute qualité des différentes données liées à la situation économique du pays. La directrice actuelle de cette division est Jessica Wachter.
3️⃣Mise en vigueur
La division d’application supervise l’application de diverses règles et lois de la SEC. Il mène également des enquêtes sur les violations potentielles et prend des mesures contre les contrevenants. Le directeur actuel de la division d’application est Gurbir S. Grewal.
4️⃣Examens
La division des examens est l’organisme suprême qui dirige le programme national d’examens. Il formule également des stratégies pour améliorer la conformité, atténuer les fraudes, surveiller les risques et éclairer les politiques. Richard R. Best est l’actuel directeur de la division des examens.
5️⃣Gestion des investissements
La division de gestion des investissements est chargée de faire respecter les la loi sur les sociétés d’investissement de 1940 et la loi sur les conseillers en investissement de 1940.
Cette division élabore également la politique réglementaire pour les fonds communs de placement, notamment les fonds du marché monétaire, les fonds à capital fixe, les sociétés de développement commercial, les fonds communs de placement, les produits d’assurance variables et les fonds négociés en bourse. Natasha Vij Greiner est l’actuelle directrice de la division de gestion des investissements.
6️⃣Commerce et marchés
La division Trading et marchés fixe les normes du marché des valeurs mobilières et réglemente courtiers, organismes d’autoréglementation tels que les bourses, le secteur financier Réglementaire (FINRA), ainsi que les agences de compensation et les agents de transfert.
Le processus législatif de la SEC
La SEC suit un processus législatif bien défini. La première étape dans le élaboration de lois le processus est la publication du concept. La publication du concept est suivie de la formulation d’une proposition détaillée.
Le concept et la proposition sont ensuite soumis à l’examen public et les opinions du public sont prises en compte lors de la finalisation des règles. Une réunion est dirigée par les délégués concernés de la commission.
Les diverses suggestions sont soumises au vote et les lois finales sont formulées avec le consentement de la majorité des membres.
Quelles actions la SEC Prendre en charge la détection des violations des règles ?
La SEC n’a pas l’autorisation d’engager des poursuites pénales contre les contrevenants. Elle ne peut engager des actions civiles que devant le Tribunal fédéral ou un juge administratif. La SEC prend les mesures suivantes dans les affaires civiles.
- Injonctions: Une injonction est une ordonnance du tribunal qui ordonne aux parties concernées de cesser les activités en cours, en l’occurrence la violation de la loi. Les contrevenants seront punis d’une amende ou d’une peine d’emprisonnement en cas de violation présumée de l’injonction.
- Sanctions monétaires et restitution des bénéfices illicitement obtenus : La SEC a le pouvoir d’imposer des ordonnances de cessation des activités des organisations, d’annuler ou de suspendre les enregistrements, d’imposer des sanctions pécuniaires et de mettre fin aux bénéfices réalisés par des moyens illégaux.
L’essentiel
La Securities and Exchange Commission (SEC) joue ainsi un rôle régulateur important sur le marché des valeurs mobilières aux États-Unis. Il s’agit d’un organisme indépendant nommé par le Sénat américain.
Par conséquent, il assume d’immenses responsabilités dans la gestion du marché et joue un rôle essentiel dans le bon fonctionnement du marché des valeurs mobilières aux États-Unis.
