Securities and Exchange Commission (SEC) er det øverste organ i USA, der regulerer sikkerhedsmarkedet og beskytter investorer mod forskellige svig og risici.
Det blev dannet den 6. juni 1934 for at imødegå de dårlige virkninger af Wall Street Crash i 1929. SEC blev etableret i henhold til Securities Act af 1933 og Securities Exchange Act af 1934.
SECs hovedansvar er
- Uddanne og beskyt investorer
- Facilitere kapitaldannelse
- Håndhæve føderale værdipapirlove
- Reguler værdipapirmarkedet
- Angiv data om registrerede investeringsrådgivere, undtagne rapporteringsrådgivere og aktive mæglerhandlere.
SEC’s arbejde overvåges af fem kommissærer, en af dem fungerer som formand, valgt af det amerikanske senat og udpeget af den amerikanske præsident.
Den nuværende formand for SEC er Gary Gensler. Hester M. Peirce, Caroline A. Crenshaw, Mark T. Uyeda og Jaime Lizárraga er de øvrige kommissærer, der i øjeblikket har ansvaret for kommissionen.
Hvordan virker det?
SEC tager sig af sit ansvar ved hjælp af forskellige afdelinger, der er udpeget til at udføre særlige funktioner. SEC har seks divisioner, der varetager forskellige ansvarsområder. De er forklaret nedenfor.
- Selskabsfinansiering: Selskabsfinansiering har til formål at informere investorerne ved at give dem information om markedstendenserne og forskellige regler dannet fra tid til anden. Det hjælper også virksomheder ved at fortolke kommissionens love og regler. EriK Gerding er den nuværende direktør for Corporation Finance divisionen.
- Økonomisk og risikoanalyse: Den økonomiske og risikoanalyseafdeling af SEC fungerer som en tænketank, der deltager i politikdannelse, regeludformning, håndhævelse og undersøgelse. Det giver højkvalitetsanalyse af de forskellige data, der vedrører landets økonomiske situation. Den nuværende direktør for denne division er Jessica Wachter.
- Håndhævelse: Håndhævelsesafdelingen fører tilsyn med håndhævelsen af forskellige regler og love i SEC. Den udfører også undersøgelser af potentielle krænkelser og griber ind over for krænkerne. Den nuværende direktør for håndhævelsesafdelingen er Gurbir S. Grewal.
- Eksamener: Eksamensafdelingen er det øverste organ, der udfører det nationale eksamensprogram. Den formulerer også strategier til at forbedre overholdelse, afbøde svig, overvåge risici og informere politik. Richard R. Best er den nuværende direktør for eksamensafdelingen.
- Investeringsstyring: Investeringsforvaltningsafdelingen har til opgave at håndhæve Investment Company Act af 1940 og Investment Advisers Act af 1940. Denne afdeling udvikler også reguleringspolitikken for investeringsforeninger, herunder pengemarkedsfonde, lukkede fonde, forretningsudviklingsselskaber, investeringsforeninger, variable forsikringsprodukter og børshandlede fonde . Natasha Vij Greiner er den nuværende direktør for investeringsforvaltningsdivisionen.
- Handel og markeder: Handels- og markedsdivisionen sætter standarderne for sikkerhedsmarkedet og regulerer mægler-forhandlere, selvregulerende organisationer såsom børser, finansindustrien Regulatorisk Authority (FINRA), og clearingagenturer og overførselsagenter.
Lovgivningsprocessen i SEC
SEC følger en veldefineret lovgivningsproces. Det første skridt i lovskabelse proces er konceptfrigivelse. Konceptfrigivelsen efterfølges af formuleringen af et detaljeret forslag. Konceptet og forslaget bliver derefter underkastet offentlig gennemgang, og offentlighedens meninger tages i betragtning, mens reglerne færdiggøres.
Et møde afholdes af de relevante delegerede fra kommissionen. De forskellige forslag sættes til afstemning, og slutlovene formuleres med samtykke fra flertallet af medlemmerne.
Hvilke handlinger gør SEC Vil du opdage regelovertrædelser?
SEC har ikke tilladelse til at indlede en straffesag mod overtræderne. Den kan kun indlede civile søgsmål ved den føderale domstol eller en administrativ dommer. SEC træffer følgende handlinger i civile sager.
- Påbud: Et påbud er en retskendelse, der instruerer de berørte parter om at stoppe de nuværende aktiviteter, i dette tilfælde lovens overtrædelse. Overtræderne vil blive straffet med bøde eller fængsel ved påstået overtrædelse af påbuddet.
- Monetære sanktioner og tilbagebetaling af ulovligt opnået overskud: SEC har bemyndigelse til at pålægge ordrer om at standse organisationernes aktiviteter, annullere eller suspendere registreringer, pålægge monetære sanktioner og standse den fortjeneste, der er opnået med ulovlige midler.
Bundlinjen
Securities and Exchange Commission (SEC) spiller således en vigtig regulatorisk rolle på værdipapirmarkedet i USA.
Det er et uafhængigt organ, der er udpeget af det amerikanske senat. Derfor har det et enormt ansvar for at styre markedet og er afgørende for, at værdipapirmarkedet i USA fungerer gnidningsløst.
